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人物動(dòng)態(tài) | 陳一舟： 我為何要轉(zhuǎn)型做投資人？
如今風(fēng)頭正盛的社交產(chǎn)品莫過(guò)于微信， 而此前這一桂冠是落在人人網(wǎng)頭上。 但時(shí)過(guò)境遷， 人人網(wǎng)早已經(jīng)淪落。
人人公司在2011年上市初期， 市值高達(dá)74.82億美元， 而截至今年1月20日， 公司股價(jià)已經(jīng)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。
面對(duì)沒(méi)落的境況， 公司無(wú)力挽救， 只能另謀出路。 人人公司董事長(zhǎng)兼CEO陳一舟選擇的方向則是轉(zhuǎn)型做金融投資。
據(jù)統(tǒng)計(jì)， 2015年美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)前50名中， 人人網(wǎng)投中了三個(gè)， 包括估值最高的分期網(wǎng)站SoFi， 最受關(guān)注的股票組合交易網(wǎng)站Motif， 以及房產(chǎn)眾籌鼻祖Fundrise。 而在中國(guó)， 人人也布局了雪球、 金斧子等多家知名的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。
人人公司為何從一家社交平臺(tái)轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)金融? 投資為何青睞互聯(lián)網(wǎng)金融公司? 背后的投資邏輯是什么?這次轉(zhuǎn)型， 人人公司會(huì)走出困境嗎?
近日， 《投資者報(bào)》記者就上述問(wèn)題獨(dú)家專訪了陳一舟， 他對(duì)上述問(wèn)題一一做了回應(yīng)。
轉(zhuǎn)型的一年
轉(zhuǎn)型與變革貫穿于互聯(lián)網(wǎng)“老將” 陳一舟的2015年。
現(xiàn)年47歲的陳一舟， 目前是人人公司董事長(zhǎng)兼CEO。從斯坦福大學(xué)畢業(yè)后， 他回國(guó)創(chuàng)立了紅極一時(shí)的ChinaRen校友錄， 將其賣給搜狐后，又買下校內(nèi)網(wǎng)， 改名人人網(wǎng)， 成為微博、 微信之前最具人氣的社交網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。
2011年， 人人公司正式在紐約證券交易所掛牌， 陳一舟的身價(jià)約為18.17億美元。 但自人人網(wǎng)上市之后，人人網(wǎng)逐漸失去市場(chǎng)份額， 被用戶所拋棄。 此前陳一舟多次表示， 微信出來(lái)以后社交的人日子不好過(guò)了 ， 轉(zhuǎn)型成為必然的選擇。
陳一舟從老同學(xué)雷軍身上獲得了經(jīng)驗(yàn)。 雷軍之前做軟件， 軟件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)經(jīng)歷盈利式微后， 他做了幾年天使投資， 而在做投資的過(guò)程中， 雷軍發(fā)現(xiàn)智能手機(jī)的發(fā)展前景， 小米才應(yīng)運(yùn)而生。
“我們和騰訊的競(jìng)爭(zhēng)是不明智的， 微信的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)、 社交屬性更強(qiáng)。我們決定自己轉(zhuǎn)型。 而通過(guò)投資來(lái)看當(dāng)前的風(fēng)口是較好的方式。 ” 陳一舟表示， 投資一個(gè)公司比做一個(gè)公司要容易得多， 看好大方向、 看好團(tuán)隊(duì)基本上就沒(méi)有問(wèn)題。
“互聯(lián)網(wǎng)+”成為陳一舟的首選。 SoFi也好， 抑或Fundrise， 人人公司的早期投資都在國(guó)外， 究其原因，陳一舟坦言， 國(guó)外企業(yè)的價(jià)格比較便宜。 人人公司在全球范圍內(nèi)投資， 美國(guó)、 日本、以色列都有， 國(guó)內(nèi)也有布局， 金斧子、 雪球、 票據(jù)寶等。
“目前國(guó)外創(chuàng)業(yè)公司的價(jià)格也在不斷上漲，國(guó)內(nèi)的企業(yè)要多多關(guān)注。 ” 陳一舟笑稱。
P2P在中國(guó)落地生根已有七八年之久，眾籌也發(fā)展超過(guò)三年， 人人公司2015年宣布進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融， 行業(yè)已成紅海。 這個(gè)時(shí)候入場(chǎng)， 陳一舟還有哪些優(yōu)勢(shì)呢?
陳一舟表示，人人公司對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注并不晚。2011年已經(jīng)開(kāi)始投資，目前在美國(guó)的布局已經(jīng)涉及P2P(網(wǎng)絡(luò)借貸)、眾籌、 資管平臺(tái)等多方面， 國(guó)內(nèi)除了投資其他公司， 人人公司自身也向互聯(lián)網(wǎng)金融大步轉(zhuǎn)型。除了已經(jīng)上線的“人人分期”消費(fèi)信貸平臺(tái)和“人人理財(cái)”資產(chǎn)管理平臺(tái)， 還開(kāi)始嘗試涉入二手車消費(fèi)貸款等領(lǐng)域。
鎖定互聯(lián)網(wǎng)金融與交通
互聯(lián)網(wǎng)可以顛覆和改造很多行業(yè)， 一直在這個(gè)行業(yè)里的陳一舟很早就意識(shí)到這個(gè)問(wèn)題。 “互聯(lián)網(wǎng)+” 哪個(gè)行業(yè)才能放大效應(yīng)則是他深思熟慮之后的決定。
“我們分析之后，認(rèn)為金融是可以排到第一位的。 首先， 金融行業(yè)本身市場(chǎng)很大， 如果看全世界最大的經(jīng)濟(jì)體系， 美國(guó)、 中國(guó)、 日本、歐洲，這些國(guó)家和地區(qū)的金融行業(yè)在GDP里面都占據(jù)前列。特
別是你說(shuō)把房地產(chǎn)算到泛金融的業(yè)務(wù)，那就是第一名。 ”陳一舟介紹， 美國(guó)的醫(yī)療收入占比很高， 可是醫(yī)療行業(yè)跟用戶有關(guān)的環(huán)節(jié)并不多。
“其次， 金融賺錢大家都知道， 但是進(jìn)入傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的門檻很高， 先決條件是你沒(méi)有牌照，想通過(guò)金融來(lái)變現(xiàn)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)是最好的方式。 ”陳一舟表示，2011年投資SoFi決策時(shí)間很短， 因?yàn)樗芎玫亟鉀Q了社交網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合。隨后， 人人公司開(kāi)始了全球范圍的投資， 目前已投資近30家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。
與此同時(shí)， 陳一舟迅速將目光鎖定了交通領(lǐng)域。 “兩年前， 我們開(kāi)始關(guān)注交通行業(yè)。 ” 陳一舟認(rèn)為， 除了行業(yè)足夠大， 智能手機(jī)的出現(xiàn)完全顛覆了交通行業(yè)的傳統(tǒng)模式。
“司機(jī)的智能手機(jī)裝一個(gè)應(yīng)用就可以把車輛在哪里， 現(xiàn)在在什么地方、 貨有多少、 它里面配送多少、 從哪里到哪里， 你就可以調(diào)度了。 所以Uber出來(lái)以后， 我們發(fā)現(xiàn)運(yùn)輸行業(yè)也是可以顛覆的。 ”
目前， 人人公司已經(jīng)投資了美國(guó)卡車行業(yè)O2O產(chǎn)品Trucker Path、 中國(guó)的羅計(jì)物流，此外還領(lǐng)投了二手車電商平臺(tái)車易拍總額1.1億美元的D輪融資以及以1000萬(wàn)美元購(gòu)買香港貨運(yùn)用車平臺(tái)oGoVan10%的股份。
陳一舟表示， 金融行業(yè)和交通行業(yè)可以用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)進(jìn)行大幅度的顛覆。 在這個(gè)過(guò)程中， 可以使這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)更具生命力， 創(chuàng)造更多的高價(jià)值。
背后的投資邏輯
陳一舟確定 “互聯(lián)網(wǎng)+金融” 的大方向的同時(shí)， 也是國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼的時(shí)期。
陳一舟并未在國(guó)內(nèi)投資任何一家P2P公司， 而是選擇了雪球、 金斧子此類第三方理財(cái)平臺(tái)。 “我們很早和國(guó)內(nèi)的P2P公司有過(guò)接觸和交流， 但是最終并未投資。 ” 陳一舟表示， 對(duì)P2P行業(yè)的前景仍看好， 但是從投資的角度來(lái)講， 創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也很重要， 當(dāng)前國(guó)內(nèi)從事P2P行業(yè)的公司并不完全懂互聯(lián)網(wǎng)和金融才是他未出手的原因。
“我們是一個(gè)運(yùn)營(yíng)型的公司，投資只是我們輔助的手段，為股東創(chuàng)造財(cái)富的手段， 也是企業(yè)生存的手段。選擇公司方面， 我們有兩個(gè)偏好， 一個(gè)是偏好技術(shù)型公司， 另外是偏好互聯(lián)網(wǎng)和人工智能，用這兩個(gè)工具來(lái)改造傳統(tǒng)行業(yè)。此外， 我們更加喜歡投早期的業(yè)務(wù)。 ”陳一舟表示， 長(zhǎng)期積累的行業(yè)知識(shí)和創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蜃屍渥R(shí)別比較優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者， 也能夠?qū)惖烙幸欢ǖ陌盐?，所以人人公司偏好有條件去投早期。
陳一舟的投資邏輯在投SoFi時(shí)有很好的體現(xiàn)。 他介紹， 這家公司的創(chuàng)始人是當(dāng)時(shí)斯坦福商學(xué)院的MBA班的學(xué)生， 他們有多年的經(jīng)驗(yàn)。 “比較成功的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)一定要有金融行業(yè)的工作經(jīng)驗(yàn)， 特別你去貸款， 你一定要有風(fēng)控的概念。 ” 陳一舟在SoFi成立之初就以個(gè)人名義投資， 隨后人人公司對(duì)其投資， 并每輪都增加投資，目前持股比例超過(guò)25%， 成為第一大股東，而2015年軟銀也進(jìn)入， 目前公司估值超過(guò)35億美元。
“我們投資國(guó)內(nèi)的企業(yè)也是遵循這個(gè)邏輯， 以5000萬(wàn)美元領(lǐng)投金斧子為例， 我們就是看重這個(gè)團(tuán)隊(duì)既懂金融， 有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，又懂互聯(lián)網(wǎng)， 有互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn)。 ” 陳一舟表示。
管理層稱盈利即將體現(xiàn)
人人公司在美上市后，業(yè)績(jī)并不十分穩(wěn)定，始終在盈利與虧損之間徘徊。2015年前三季度數(shù)據(jù)顯示， 公司凈營(yíng)收為1240萬(wàn)美元， 較2014年同期下降36.4%。凈虧損為8200萬(wàn)美元， 2014年同期凈虧損為3810萬(wàn)美元。 調(diào)整后的凈虧損(非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)為7710萬(wàn)美元，2014年同期調(diào)整后的凈利潤(rùn)為2930萬(wàn)美元。 凈利虧損為歷年之最， 甚至有投資人不滿于糟糕的業(yè)績(jī)傳聞。
從估值上看， 人人公司上市初期， 市值高達(dá)74.82億美元， 而截至1月20日， 公司股價(jià)跌至3美元， 總市值縮水至11.36億美元。
對(duì)此， 陳一舟表示， 從人人公司的轉(zhuǎn)型布局進(jìn)度上看， 公司應(yīng)該會(huì)在2015年第四季度迎來(lái)轉(zhuǎn)折點(diǎn)， 年報(bào)中互聯(lián)網(wǎng)金融收入將有所體現(xiàn)， 預(yù)計(jì)2016年， 公司的主要收入將為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。
陳一舟強(qiáng)調(diào)， 人人公司不會(huì)做虧錢、燒錢的項(xiàng)目。 “以此前較熱門的O2O為例，我們看不懂上門做指甲、按摩這種模式的客戶黏性在哪里， 所以我們不會(huì)選擇投資這類企業(yè)。 ”
金融不僅將成為人人公司賺錢的渠道， 也是BAT巨頭爭(zhēng)搶的重地。 陳一舟認(rèn)為， 在這個(gè)領(lǐng)域的錢會(huì)越來(lái)越多， 而金融所占的比重也會(huì)越來(lái)越大。
對(duì)于今后投資的規(guī)劃， 陳一舟表示，人人公司將緊盯六大互聯(lián)網(wǎng)金融垂直門類： 學(xué)生貸款、房地產(chǎn)抵押貸款、 個(gè)人信用貸款、 商業(yè)地產(chǎn)、 投資管理和特種金融等。
對(duì)于人人公司的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)， 陳一舟也有拆分上市的想法。 “目前投資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中已有兩家準(zhǔn)備掛牌新三板， 采訪結(jié)束后， 我就要和其中一家企業(yè)和保薦券商見(jiàn)面商討此事。 ” 陳一舟說(shuō)道。
泡沫是把雙刃劍
當(dāng)前， 創(chuàng)業(yè)企業(yè)多如牛毛， 有人認(rèn)為當(dāng)前創(chuàng)業(yè)中泡沫較大， 對(duì)市場(chǎng)泡沫高度警惕的陳一舟并不認(rèn)為這完全是壞事。 他表示，一方面， 市場(chǎng)泡沫高導(dǎo)致國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)企業(yè)價(jià)格高， 的確不利于投資者的進(jìn)入。 但另一方面， “從工業(yè)革命到科技革命， 歷史上任何高科技新技術(shù)的發(fā)展， 都一定有泡沫的。 有泡沫才有投資， 才有成長(zhǎng)。 ”
對(duì)于此輪創(chuàng)業(yè)高潮， 陳一舟認(rèn)為是培育市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)者需要不斷學(xué)習(xí)，投資者也需要學(xué)習(xí)，泡沫也好，失敗也罷，都是積累的過(guò)程。
創(chuàng)業(yè)需要找準(zhǔn)風(fēng)口，而投資這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)則需要更長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光。當(dāng)一批批創(chuàng)業(yè)企業(yè)還在熱議某些眾人皆知的概念時(shí)，投資人則需要開(kāi)始預(yù)測(cè)下一個(gè)風(fēng)口，并提早布局。
“互聯(lián)網(wǎng)和人工智能代表了這個(gè)時(shí)代最先進(jìn)的硬技術(shù)，全球化與創(chuàng)新金融則代表了這個(gè)時(shí)代先進(jìn)的軟技術(shù)。 ”陳一舟認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)+人工智能+全球化+金融是未來(lái)幾十年最大的發(fā)展機(jī)遇。
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