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行業(yè)動(dòng)態(tài) | P2P監(jiān)管征求意見：小型平臺(tái)或加速出局
12月28日，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》(以下簡稱“《辦法(征求意見稿)》”)，向社會(huì)公開征求意見。
今年7月18日，中國人民銀行等十部委發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。這是中國政府層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的第一個(gè)系統(tǒng)、明確的政策文件。此次的《辦法(征求意見稿)》，是在《指導(dǎo)意見》奠定政策框架之后，網(wǎng)貸行業(yè)的第一份更為細(xì)致的監(jiān)管意見。
這份征求意見稿奠定了網(wǎng)貸行業(yè)哪些政策框架?傳遞了哪些重要信息?將對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)產(chǎn)生什么樣的影響?社會(huì)各界還有哪些意見?
監(jiān)管“信息中介”是重點(diǎn)
這份《辦法(征求意見稿)》迎來了業(yè)內(nèi)的廣泛肯定。
12月28日下午4:13，在得知《辦法(征求意見稿)》下發(fā)之后，北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長郭大剛在自己的微信朋友圈寫了4個(gè)字“正本清源”。
郭大剛向網(wǎng)易科技表示，現(xiàn)在出來的這個(gè)《辦法(征求意見稿)》，是為網(wǎng)貸行業(yè)正本清源，面向社會(huì)公眾，明確了個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸的政策環(huán)境基本框架，對(duì)整個(gè)行業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康地良性發(fā)展起到了規(guī)范、促進(jìn)作用。
“前段時(shí)間，網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了e租寶等事件，整個(gè)行業(yè)都非常壓抑，《辦法(征求意見稿)》的出臺(tái)是對(duì)整個(gè)行業(yè)的挽救，對(duì)行業(yè)在精神上是一個(gè)提振和正向引導(dǎo)?！惫髣偺寡?，非常希望更多的公眾能夠了解相關(guān)內(nèi)容，了解網(wǎng)貸行業(yè)本來應(yīng)該是怎樣的面目?！癙2P行業(yè)全部的投資者加起來才300-400萬人，中國股市的投資者是3700萬人，我們都不到人家十分之一。相信2016年，行業(yè)的發(fā)展會(huì)更加持續(xù)、穩(wěn)定和健康?！彼f。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長、中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新研究院院長黃震在讀過《辦法(征求意見稿)》全文之后，向網(wǎng)易科技表示，他認(rèn)為《辦法(征求意見稿)》這回的重點(diǎn)放對(duì)了。
他告訴網(wǎng)易科技，根據(jù)這些年對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的研究，他認(rèn)為借貸行為不是監(jiān)管重點(diǎn)，中介平臺(tái)才是監(jiān)管重點(diǎn)。網(wǎng)貸平臺(tái)是信息中介，不是資金和信用中介，監(jiān)管的重點(diǎn)在信息披露、加強(qiáng)大數(shù)據(jù)監(jiān)測方面，這次的《辦法(征求意見稿)》很好地體現(xiàn)了這一點(diǎn)。
他認(rèn)為這次的《辦法(征求意見稿)》主要明確了三方面的內(nèi)容：
首先，明確網(wǎng)貸平臺(tái)是信息中介，監(jiān)管是管信息中介，不是管出借人、借款人。
第二，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管重點(diǎn)是信息披露、風(fēng)險(xiǎn)提示、資金存管等方面，而不是提高注冊(cè)資金等門檻。
第三，確立了中央加地方的雙重監(jiān)管。確定了中央金融監(jiān)管部門、地方金融監(jiān)管部門、自律組織各自的職責(zé)。
“八大亮點(diǎn)”值得關(guān)注
仔細(xì)梳理過《辦法(征求意見稿)》之后，中國政法大學(xué)金融創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)金融法制研究中心主任李愛君一口氣向網(wǎng)易科技指出八大亮點(diǎn)：
第一，最大的亮點(diǎn)是對(duì)信息披露的具體規(guī)定。李愛君向網(wǎng)易科技解釋，業(yè)內(nèi)都知道信息披露重要，但是以前對(duì)信息如何披露并沒有具體的規(guī)定。但是新的征求意見稿對(duì)信息披露的主體、具體的方式、和各方的責(zé)任都做了具體的規(guī)定，具有很強(qiáng)的操作性。
第二，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)不能做什么，做出了非常明確的說明。如果有一些平臺(tái)正在做的，就得引起注意了。有一些列出的禁止性行為，可能一些網(wǎng)貸平臺(tái)以前沒有注意到。比如，不允許發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等相關(guān)規(guī)定。
第三，對(duì)出借人和借款人的行為進(jìn)行了規(guī)范，明確規(guī)定參與網(wǎng)貸的出借人與借款人應(yīng)當(dāng)實(shí)名注冊(cè);借款人應(yīng)當(dāng)提供準(zhǔn)確信息，確保融資項(xiàng)目真實(shí)、合法，按照約定使用資金，嚴(yán)格禁止借款人欺詐、重復(fù)融資等?！爸癙2P平臺(tái)之所以屢屢出現(xiàn)跑路等問題，原因就在于很多時(shí)候借款人不是實(shí)名，控制住用途才能控制住風(fēng)險(xiǎn)?！崩類劬忉?，“如果像商業(yè)銀行貸款合同一定約定資金用途，如果用途改變，就視為違約。該辦法同樣設(shè)立同樣規(guī)定?！?/span>
第四，對(duì)平臺(tái)的責(zé)任主體的規(guī)定非常明確，對(duì)出借人、借款人、網(wǎng)貸平臺(tái)、中央和地方監(jiān)管部門的責(zé)任劃分非常明確。
第五，對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案做出了具體規(guī)定。對(duì)去什么部門備案，備案有什么效力，都有明確的說明?！氨热?，其中的‘未按規(guī)定申請(qǐng)電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可的，不得開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)’的規(guī)定，和我們之前提過的基本建議是一致的?！崩類劬嘎?。
第六，第十條和第十三條以負(fù)面清單的形式規(guī)定了網(wǎng)貸平臺(tái)和借款人的禁止行為，這些規(guī)定比較全面，是經(jīng)過了大量調(diào)研的結(jié)果。
第七，第十八條從信息安全的角度對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的管理提出了要求，這是比較科學(xué)的。李愛君強(qiáng)調(diào)，這是從“信息安全”的角度，而不僅僅是“隱私保護(hù)”的角度。
第八，第二十八條規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)須“選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)”，其中的“銀行業(yè)”三個(gè)字值得注意，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)并不僅僅指商業(yè)銀行，因只要符合存管規(guī)定的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)都可以成為存管機(jī)構(gòu)。
還需再細(xì)化
仔細(xì)審視整個(gè)征求意見稿，幾位受訪者也提出了進(jìn)一步的改進(jìn)意見。
郭大剛認(rèn)為，《辦法(征求意見稿)》中一些操作層面的具體細(xì)則還需要另行制定，
比如，《辦法(征求意見稿)》提出了對(duì)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案管理，更進(jìn)一步的“備案管理辦法”還有待制定。因?yàn)?，備案管理涉及到機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)，現(xiàn)在只是劃定了職責(zé)，下一步還需要明確具體的工作流程。這方面，北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)已經(jīng)有了一些具體的實(shí)踐和探索，比如在產(chǎn)品登記、信息披露、電子認(rèn)證、仲裁等方面，希望能更多地按照監(jiān)管要求落實(shí)各項(xiàng)工作。
再比如，《辦法(征求意見稿)》雖然規(guī)定，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)該選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資金存管，但是具體到操作層面，應(yīng)該選擇什么樣的銀行做托管才是合適的等很多問題都需要進(jìn)一步明確。
另外，他認(rèn)為整個(gè)征求意見稿對(duì)投資者適當(dāng)性的內(nèi)容還可以更充實(shí)。
黃震注意到，這次的《辦法(征求意見稿)》賦予了地方金融監(jiān)管部門相應(yīng)的監(jiān)管職責(zé)。但是他告訴網(wǎng)易科技，客觀來講，地方政府監(jiān)管能力不足。地方政府受限于人員數(shù)量、具體措施等因素，在具體實(shí)施當(dāng)中沒有法律依據(jù)和配套細(xì)則，這些方面需要進(jìn)一步厘清。比如在執(zhí)法措施方面，《辦法(征求意見稿)》規(guī)定“對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反本辦法和相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的，視情節(jié)輕重對(duì)其采取相關(guān)措施”。但是以往地方政府缺乏相關(guān)的執(zhí)法措施，地方金融監(jiān)管部門就會(huì)認(rèn)為 “打擊非法集資”不貴地方管，這涉及到部門之間的協(xié)調(diào)問題。同時(shí)，要盡到監(jiān)管職責(zé)，地方金融監(jiān)管部門的技術(shù)手段也不夠。此外，他認(rèn)為，對(duì)廣大金融消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)教育還需再加強(qiáng)。
將促行業(yè)洗牌
《辦法(征求意見稿)》出來之后，業(yè)界預(yù)計(jì)到的，是新一輪的整頓和洗牌。
理財(cái)范聯(lián)合創(chuàng)始人·CEO申磊就表示：“在暫行辦法18個(gè)月的過渡期內(nèi)，必將引發(fā)行業(yè)在業(yè)務(wù)合法合規(guī)方面的整頓和新一輪洗牌。”
好貸創(chuàng)始人兼CEO李明順，這個(gè)征求意見稿，對(duì)很多不規(guī)范的P2P借貸公司來說，是一個(gè)很大的壓力。這些壓力包括包含在五大方面：
第一，不能開展自融了?！袄帽緳C(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”之前曾經(jīng)是一個(gè)很大的問題，而且，有一些平臺(tái)還通過一些自融的行為進(jìn)行流動(dòng)性管理。這在今后將完全被禁止。
第二，不能平臺(tái)擔(dān)保了?，F(xiàn)在大多數(shù)平臺(tái)都有著明示或暗示的提示，向出借人提供擔(dān)?；蛘叱兄Z保本保息，這次真的通過法律予以了禁止，這對(duì)一些背書效應(yīng)不強(qiáng)的平臺(tái)而言，是一個(gè)很大的壓力。
第三，這次條款也禁止了對(duì)融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分，將直接導(dǎo)致許多平臺(tái)過去的隱性擔(dān)保以及大額拆小額甚至做活期產(chǎn)品，這也是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。
第四，不允許向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目等條款，這個(gè)條款比較難操作，因?yàn)榇蠖鄶?shù)用戶在接受宣傳時(shí)，都在非注冊(cè)環(huán)境下。這個(gè)要求有一點(diǎn)類似于私募基金。這個(gè)對(duì)很多平臺(tái)可能是一個(gè)困擾。
第五，這次的征求意見稿，最大的一個(gè)挑戰(zhàn)就是對(duì)于做線下理財(cái)?shù)囊恍┧^P2P機(jī)構(gòu)。這次明確了線下只能做借款方面的一些服務(wù)，比如信用信息采集、核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等風(fēng)險(xiǎn)管理措施，徹底消滅了線下做募資的動(dòng)機(jī)和想法，也直接表明了所有的線下理財(cái)門店都是非法的。這對(duì)許多大型線下理財(cái)機(jī)構(gòu)的壓力是顯著的。線下理財(cái)?shù)瓴槐怀姓J(rèn)，將在短期內(nèi)嚴(yán)重影響一些平臺(tái)的資金的流動(dòng)性，尤其在年底，兌付的壓力將加大。
拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，在這種情況下，大量制度套利者、無風(fēng)控能力的平臺(tái)將退出市場。金信網(wǎng)副總裁王鳳華認(rèn)為，銀行存管制度的實(shí)行也將使得很多中小平臺(tái)因達(dá)不到門檻而無法接入銀行存管，或者加大了平臺(tái)的成本壓力。因此，銀行存款制度的實(shí)行很可能會(huì)加速行業(yè)洗牌，小型平臺(tái)會(huì)逐步淘汰出局。
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